光大海外基础设施基金

业务简介

光大海外基础设施基金(以下简称「基金」)专注于全球基础设施项目的投资。2017年6月,基金完成首次关账,关账金额3亿美元。基金目标规模10亿美元。

基金由光大控股的间接全资子公司管理。光大控股将两个种子资产注入基金,作为出资的一部分。两个种子资产分别是全资持有的阿尔巴尼亚地拉那国际机场特许经营权,以及与香港一家光纤网络供应商合作在香港地区铺设光纤网络。两个项目均可为基金投资者带来低风险、高当期收益的投资回报,体现了基金的投资风格。

投资策略

基金主要投资于欧洲、北美以及亚太区公司或项目的股权及股权关联证券。其它地区包括南美、中东的投资机会也会考虑。

基金单个项目的投资规模在5千万至2亿美元。投资标的需要有优秀的管理团队、已得到证明的经营历史、强劲的经常性现金流,能为投资者带来可观的资产增值以及现金分红。

目标投资行业包括但不限于道路(包括收费公路、桥梁、隧道)、交通枢纽(包括机场及相关设施)、火车站、港口、通讯塔、水供应、污水处理、发电厂、电网、油气储存设施、油气供应网络等。

投资优势

作为光大控股母公司,中国光大集团的业务以零售银行、证券、保险、资产管理等金融业为主,同时包括环境保护、地产管理、垃圾发电、清洁能源、航空产业等多个基础设施相关领域,为本基金在项目寻找、技术支持、运营提升、资本结构优化方面提供众多协同效应。同时,光大集团作为自上世纪八十年代初期,中国实施改革开放政策伊始即在港成立的公司,拥有多年海外投资和管理经验,更为基金拓展海外投资业务提供良好支持。

中国的“一带一路”政策为基金在一带一路沿线国家提供更多更优质的项目。

基金投资团队经验丰富,之前在大型企业、投行以及一线私募基金任职。团队成员经历过完整的市场周期,拥有从项目投资、投后管理、退出的全流程丰富经验,证明了自己有能力寻找到优质的投资机会以及实现与风险相衬的投资回报的能力。

地拉那国际机场

基金拥有阿尔巴尼亚的国际机场100%的特许经营权,并为阿尔巴尼亚唯一的民用国际机场。

阿尔巴尼亚国家人口290万,土地面积28万平方公里。国家有民主的选举制度,是北约成员国和欧盟候选国。法律与政策参照欧盟标准,大多数最高法院的法官由欧盟委派。

2016年10月基金投资以来,机场新增来往阿姆斯特丹和布达佩斯的航线。 2017年客流达到260万人次,运营20条来往地拉那的航线。预计2018年客流将比2017年进一步提升11.5%。

客流以阿尔巴尼亚在海外工作需返乡探亲访友的人为主。由于属于刚需,为机场带来非常稳定的客流。阿尔巴尼亚在未来也有很大的潜力开发国际商贸、旅游以及物流行业。阿尔巴尼亚被国家地理杂志评选为2018年最值得去的21个目的地之一,另外阿尔巴尼亚也是《孤独星球》评选出2018年欧洲最值得去的10个地方之一。

乡村电话有限公司

新界600条村庄中唯一的光纤网络基础设施供应商。

标的公司正在进行新一轮的融资,计划将网络再延伸至新界其他地区,最终目标是实现全香港包括城市地区的网络覆蓋。

根据香港规划署的数据,新界地区截至2014年底总人口378万,预计到2024年将增加到424万,占全香港人口的比例也由52.2%提升至54.6%。伴随着新界地区城镇化发展,新界地区对于高速网络的需求也将不断增加。

根据香港政府的规划,5G服务预计最早在2019年4月起推出。5G网络已带动行业估值的提升,对网络信息传递效率的需求也大幅提升。光纤网络是信息高速公路 - 智慧城市/物联网必须的基础设施,未来需求巨大。

目前,预计公司在2020年在香港上市。

BOREAL

主要业务是和当地交通运输部门签订的长期服务合约,为政府提供渡轮、巴士和轻轨等公共交通运营服务。服务合约一般8至10年,并有两年的延长期,到期后经过重新竞标可以续约。收入由所提供服务的范围决定,而和使用量无关。合约价格根据通胀率调整。

标的公司致力于提升运营效率,并优化合约组合。EBITDA率由2014年的10.4%上升至2016年的23.1%。由于有大的渡轮合约已完成签署并将在2020年生效,预计2020年标的公司EBITDA将比2017年增加近50%。

挪威人均GDP全球排名第六,2017年达到74,941美元。国家投资风险低、人口稳定增长,2016和2017年人口增速分别达到0.9%和0.7%。

正在开发电动渡轮,以及以燃料电池为原料的技术,拥有全世界领先的技术。

  • 胡江东

    董事总经理

    胡江东先生担任光大控股海外基础设施基金部董事总经理,并且是光大海外基础设施基金的投资委员会成员。胡江东先生有超过20年投资经验。曾任中国光大集团(香港)投资管理部助理总经理,花旗光大中国基金投委会委员。胡先生1998-2006年负责中国光大集团(香港)海外资产项目投资与管理工作。加入本基金前,胡先生曾任香港中旅国际投资有限公司战略投资部总经理以及驻中国内地子公司副总经理,负责公司跨境项目投资及企业战略、绩效与公司治理工作。

    胡先生持有广州中山大学企业管理学士学位及美国贝勒大学工商管理硕士学位,为特许注册金融分析师及英国注册会计师公会会员。

  • 许伟国

    董事总经理

    许伟国先生担任光大控股海外基础设施基金部董事总经理,并且是光大海外基础设施基金的投资委员会成员。许伟国先生有超过20年的企业融资及直投经验。在加入本基金前,许先生先后担任摩根大通执行董事,管理一亚洲基础设施投资基金并主管大中华区项目投资;香港宝华集团董事,负责在中国的基础设施和金融机构的投资;新兴市场投资合伙公司董事,负责管理AIG基础设施投资基金在大中华区的投资。

    许先生持有香港大学经济学士学位及香港中文大学工商管理硕士学位。许先生为特许注册金融分析师。

  • 潘仕伟

    投资总监

    潘仕伟先生担任光大控股海外基础设施基金部投资总监,并且是光大海外基础设施基金的投资委员会成员。潘仕伟先生从事投资业务超过15年。在加入光大控股之前,他担任光大麦格理大中华基础设施基金高级副总裁并且是投委会成员,负责项目投资、管理及基金募集工作,以及以观察员角色参与光大安石基金投委会。潘先生还曾在雷曼兄弟的全球房地产部的东京和香港的办公室任职,以及担任野村国际(香港)副总裁负责基础设施相关的夹层银团债务承销业务。潘先生还有会计师事务所工作经验,曾就职于普华永道。

    潘先生毕业于澳大利亚麦格理大学,主修金融副修精算。他还持有澳大利亚专业会计师及香港会计师公会的执业资格,并获中国清华大学及香港大学颁发的民事法律文凭。

  • 郑天恩

    投资副总裁

    郑天恩先生担任光大控股海外基础设施基金部投资副总裁。郑先生有超过12年金融投资领域经验,在加入光大海外基础设施基金前,郑先生在总部位于美国,专注于改善企业经营的杠杆式收购基金Platinum Equity的新加坡分公司工作,负责亚洲特别是大中华区的投资。郑先生亦曾在毕马威香港和纽约办公室工作,为企业以及机构客户在项目投资阶段提供咨询服务,离职前在香港财务咨询部担任副董事一职。

    郑先生毕业于香港中文大学,主修经济学,并为美国及香港注册会计师和特许注册金融分析师。

  • 刘伟利

    高级投资经理

    刘伟利先生担任光大控股海外基础设施基金部高级投资经理。刘先生有超过7年的投资经验。在加入光大海外基础设施基金前,刘先生在伦敦的一家投资公司任职,专注基础设施、地产、酒店、度假村、学生公寓以及城市重建项目的投资。回到香港后,刘先生继续在这家公司任职,提供航空领域的咨询服务。刘先生的私募股权投资经验最早开始于总部位于英国的一家精品家族办公室,投资项目涵盖数据中心、学校、仓库等。

    刘先生毕业于香港大学主修地产与金融。

  • 许一凡

    投资经理

    许一凡先生担任光大控股海外基础设施基金部投资经理。在加入光大海外基础设施基金前,许先生在香港的一家家族办公室工作,负责私募以及风险投资基金的母基金投资和全球早期互联网项目直投。他同时也为亚洲机构在海外投资地产项目提供咨询服务。

    许先生毕业于香港中文大学主修保险、财务与精算,并且还是金融风险管理师。

海外基础设施基金

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