光大海外基礎設施基金

業務簡介

光大海外基礎設施基金(以下簡稱「基金」)專註於全球基礎設施項目的投資。2017年6月,基金完成首次關賬,關賬金額3億美元。基金目標規模10億美元。

基金由光大控股的間接全資子公司管理。光大控股將兩個種子資產注入基金,作為出資的一部分。兩個種子資產分別是全資持有的阿爾巴尼亞地拉那國際機場特許經營權,以及与香港一家光纖網絡供應商合作在香港地區鋪設光纖網絡。兩個項目均可為基金投資者帶來低風險、高當期收益的投資回報,體現了基金的投資風格。

投資策略

基金主要投資於歐洲、北美以及亞太區公司或項目的股權及股權關聯證券。其它地區包括南美、中東的投資機會也會考慮。

基金單個項目的投資規模在5千萬至2億美元。投資標的需要有優秀的管理團隊、已得到證明的經營歷史、強勁的經常性現金流,能為投資者帶來可觀的資產增值以及現金分紅。

目標投資行業包括但不限於道路(包括收費公路、橋梁、隧道)、交通樞紐(包括機場及相關設施)、火車站、港口、通訊塔、水供應、污水處理、發電廠、電網、油氣儲存設施、油氣供應網絡等。

投資優勢

作為光大控股母公司,中國光大集團的業務以零售銀行、證券、保險、資產管理等金融業為主,同時包括環境保護、地產管理、垃圾發電、清潔能源、航空產業等多個基礎設施相關領域,為本基金在項目尋找、技術支持、運營提升、資本結構優化方面提供眾多協同效應。同時,光大集團作為自上世紀八十年代初期,中國實施改革開放政策伊始即在港成立的公司,擁有多年海外投資和管理經驗,更為基金拓展海外投資業務提供良好支持。

中國的“一帶一路”政策為基金在一帶一路沿線國家提供更多更優質的項目。

基金投資團隊經驗豐富,之前在大型企業、投行以及一線私募基金任職。團隊成員經歷過完整的市場周期,擁有從項目投資、投後管理、退出的全流程豐富經驗,證明了自己有能力尋找到優質的投資機會以及實現與風險相襯的投資回報的能力。

地拉那國際機場

基金擁有阿爾巴尼亞的國際機場100%的特許經營權,並為阿爾巴尼亞唯一的民用國際機場。

阿爾巴尼亞國家人口290萬,土地面積28萬平方公里。國家有民主的選舉制度,是北約成員國和歐盟候選國。法律與政策參照歐盟標準,大多數最高法院的法官由歐盟委派。

2016年10月基金投資以來,機場新增來往阿姆斯特丹和布達佩斯的航線。 2017年客流達到260萬人次,運營20條來往地拉那的航線。預計2018年客流將比2017年進一步提升11.5%。

客流以阿爾巴尼亞在海外工作需返鄉探親訪友的人為主。由於屬於剛需,為機場帶來非常穩定的客流。阿爾巴尼亞在未來也有很大的潛力開發國際商貿、旅遊以及物流行業。阿爾巴尼亞被國家地理雜誌評選為2018年最值得去的21個目的地之一,另外阿爾巴尼亞也是《孤獨星球》評選出2018年歐洲最值得去的10個地方之一。

鄉村電話有限公司

新界600條村莊中唯一的光纖網絡基礎設施供應商。

標的公司正在進行新一輪的融資,計劃將網絡再延伸至新界其他地區,最終目標是實現全香港包括城市地區的網絡覆蓋。

根據香港規劃署的數據,新界地區截至2014年底總人口378萬,預計到2024年將增加到424萬,佔全香港人口的比例也由52.2%提升至54.6%。伴隨着新界地區城鎮化發展,新界地區對於高速網絡的需求也將不斷增加。

根據香港政府的規劃,5G服務預計最早在2019年4月起推出。5G網絡已帶動行業估值的提升,對網絡信息傳遞效率的需求也大幅提升。光纖網絡是信息高速公路 - 智慧城市/物聯網必須的基礎設施,未來需求巨大。

目前,預計公司在2020年在香港上市。

BOREAL

主要業務是和當地交通運輸部門簽訂的長期服務合約,為政府提供渡輪、巴士和輕軌等公共交通運營服務。服務合約一般8至10年,並有兩年的延長期,到期後經過重新競標可以續約。收入由所提供服務的範圍決定,而和使用量無關。合約價格根據通脹率調整。

標的公司致力於提升運營效率,並優化合約組合。EBITDA率由2014年的10.4%上升至2016年的23.1%。由於有大的渡輪合約已完成簽署並將在2020年生效,預計2020年標的公司EBITDA將比2017年增加近50%。

挪威人均GDP全球排名第六,2017年達到74,941美元。國家投資風險低、人口穩定增長,2016和2017年人口增速分別達到0.9%和0.7%。

正在開發電動渡輪,以及以燃料電池為原料的技術,擁有全世界領先的技術。

  • 胡江東

    董事總經理

    胡江東先生擔任光大控股海外基礎設施基金部董事總經理,並且是光大海外基礎設施基金的投資委員會成員。胡江東先生有超過20年投資經驗。曾任中國光大集團(香港)投資管理部助理總經理,花旗光大中國基金投委會委員。胡先生1998-2006年負責中國光大集團(香港)海外資產項目投資與管理工作。加入本基金前,胡先生曾任香港中旅國際投資有限公司戰略投資部總經理以及駐中國內地子公司副總經理,負責公司跨境項目投資及企業戰略、績效與公司治理工作。

    胡先生持有廣州中山大學企業管理學士學位及美國貝勒大學工商管理碩士學位,為特許註冊金融分析師及英國註冊會計師公會會員。

  • 許偉國

    董事總經理

    許偉國先生擔任光大控股海外基礎設施基金部董事總經理,並且是光大海外基礎設施基金的投資委員會成員。許偉國先生有超過20年的企業融資及直投經驗。在加入本基金前,許先生先後擔任摩根大通執行董事,管理一亞洲基礎設施投資基金並主管大中華區項目投資;香港寶華集團董事,負責在中國的基礎設施和金融機構的投資;新興市場投資合伙公司董事,負責管理AIG基礎設施投資基金在大中華區的投資。

    許先生持有香港大學經濟學士學位及香港中文大學工商管理碩士學位。許先生為特許註冊金融分析師。

  • 潘仕偉

    投資總監

    潘仕偉先生擔任光大控股海外基礎設施基金部投資總監,並且是光大海外基礎設施基金的投資委員會成員。潘仕偉先生從事投資業務超過15年。在加入光大控股之前,他擔任光大麥格理大中華基礎設施基金高級副總裁並且是投委會成員,負責項目投資、管理及基金募集工作,以及以觀察員角色參與光大安石基金投委會。潘先生還曾在雷曼兄弟的全球房地產部的東京和香港的辦公室任職,以及擔任野村國際(香港)副總裁負責基礎設施相關的夾層銀團債務承銷業務。潘先生還有會計師事務所工作經驗,曾就職於普華永道。

    潘先生畢業於澳大利亞麥格理大學,主修金融副修精算。他還持有澳大利亞專業會計師及香港會計師公會的執業資格,並獲中國清華大學及香港大學頒發的民事法律文憑。

  • 鄭天恩

    投資副總裁

    鄭天恩先生擔任光大控股海外基礎設施基金部投資副總裁。鄭先生有超過12年金融投資領域經驗,在加入光大海外基礎設施基金前,鄭先生在總部位於美國,專注於改善企業經營的槓桿式收購基金Platinum Equity的新加坡分公司工作,負責亞洲特別是大中華區的投資。鄭先生亦曾在畢馬威香港和紐約辦公室工作,為企業以及機構客戶在項目投資階段提供咨詢服務,離職前在香港財務咨詢部擔任副董事一職。

    鄭先生畢業於香港中文大學,主修經濟學,並為美國及香港註冊會計師和特許註冊金融分析師。

  • 劉偉利

    高級投資經理

    劉偉利先生擔任光大控股海外基礎設施基金部高級投資經理。劉先生有超過7年的投資經驗。在加入光大海外基礎設施基金前,劉先生在倫敦的一家投資公司任職,專注基礎設施、地產、酒店以及度假村、學生公寓以及城市重建項目的投資。回到香港後,劉先生繼續在這家公司任職,提供航空領域的咨詢服務。劉先生的私募股權投資經驗最早開始於總部位於英國的一家精品家族辦公室,投資項目涵蓋數據中心、學校、倉庫等。

    劉先生畢業於香港大學主修地產與金融。

  • 許一凡

    投資經理

    許一凡先生擔任光大控股海外基礎設施基金部投資經理。在加入光大海外基礎設施基金前,許先生在香港的一家家族辦公室工作,負責私募以及風險投資基金的母基金投資和全球早期互聯網項目直投。他同時也為亞洲機構在海外投資地產項目提供咨詢服務。

    許先生畢業於香港中文大學主修保險、財務與精算,並且還是金融風險管理師。

海外基礎設施基金

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