PIPE投資基金

業務介紹

PIPE投資是一種與上市公司相關聯的另類投資方式,通常在非公開市場上向上市公司直接認購或向現有主要股東受讓上市公司普通股或優先股,以取得一定的價格折扣和 / 或其他附帶權利。廣義的PIPE,包括投資與上市公司相關的各類證券,如股票、債券、可轉股債券等。證券發行主體包括上市公司、上市公司的子公司或上市公司大股東等。光大PIPE投資旨在通過股票/債券的定向發行、大宗交易/協議轉讓、基石/錨定等非公開發行的投資形式,投資於大中華地區有中國背景或中國概念的上市公司或擬在近期上市的公司,及其關聯公司或大股東。光大PIPE基金追求絕對回報,所投公司通常為優質的高成長性公司,具有良好基本面,高成長潛力,或者面臨結構轉型的特殊機會。

投資策略

戰略新興快速成長行業:重點關注國家政策鼓勵具有良好增長潛力的行業,如醫療健康;科技、媒體及通信;大消費;新能源及環保;以及先進制造業等。 

相對成熟且高速增長公司:成熟期公司業務及盈利模式清晰穩定,增加了投資成功性;而高速成長性則可以保證卓越的投資回報。 

事件驅動型的特殊機會:來源於公司或行業重大變化的投資機會,往往能獲取超額回報,包括但不限於:產業整合、兼并收購、企業改制、資產注入、以及中概股/紅籌股回歸等。

投資優勢

投資結構靈活:兼顧一二級市場的特點,運用靈活的投資形式包括普通股、可轉債及其他結構性的金融工具。組合中股債平衡,久期適中,力求在控制下行風險和流動性風險的同時獲取優越的投資回報。

投前/投後管理主動:投資前審慎進行篩選評估和盡職調查,投資後緊密跟蹤投資組合中公司的業務發展狀況,在合規的前提下,積極主動和公司互動合作,為上市公司在業務戰略、財務管理、以及企業治理等方面提供增值服務,達成雙贏。 

跨境投資內外互通:香港上海兩地的投資團隊通過跨境通道並憑藉自身豐富的境內外資本市場投資經驗,相互合作,力求打造人民幣、美元相對平衡的投資組合。 

  • 楊平先生

    首席投資官

    楊平先生為本集團首席投資官及管理決策委員會成員。彼負責管理本集團二級市場資產管理業務。此前,彼曾負責光大麥格理大中華基礎設施基金、光大安石中國房地產基金及風險投資基金的設立、投資和管理工作。加入本集團前,楊先生曾擔任南方證券研究所負責人及國內私募基金負責人,負責宏觀行業和公司研究及私募基金的投資工作,並取得優秀業績。由楊先生帶領的湘中意(現已改名為湖南投資)重組計劃是中國首間ST上市公司進行「全面重組」的個案,並獲選為《證券時報》1999年度十大最具影響力的重組個案。楊先生擁有上海社會科學院研究生院經濟學博士學位及華東政法大學法學學士學位。彼從事證券研究及資產管理工作逾21年。楊先生於二零零七年十二月加入本集團。

  • 程振東先生

    光大控股投資總監兼PIPE投資主管

    程振東先生是光大控股PIPE投資業務板塊負責人,並有11年以上的投資、併購及投資銀行經驗。加入光大控股之前,他曾任中國華融資產管理公司於香港投資平台之投資管理部主管,負責PIPE以及夾層投資並管理超過80億人民幣的直投項目亦曾在大型外資金融機構包括花旗銀行以及渣打銀行負責開展及執行投行業務,包括企業合并與收購,股票及債券資本市場融資,為大中華地區的國有及私人企業融資超過720億港元之資金以及完成超過400億港元之併購項目。

    程振東先生擁有美國哥倫比亞大學工業工程運籌系學士學位。

二級市場基金

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